Más financiación para las pymes y nuevas reglas para el crowdfunding

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1. Si un banco quiere cancelar o reducir de forma importante el crédito que da a una pymePyme Microempresa, pequeña o mediana empresa, según los criterios de la Unión Europea., debe avisarle por escrito con al menos tres meses de antelación. Hay excepciones, por ejemplo si la pyme está en concurso o ha incumplido el contrato.
2. En ese caso, el banco debe entregar gratis, en diez días hábiles, un documento llamado Información Financiera-PYME con el historial crediticio, los impagos y la calificación de riesgo de la pyme. La pyme también puede pedirlo en cualquier momento, pagando como máximo lo que cuesta elaborarlo.
3. Los derechos de las pymes frente a los bancos son irrenunciables, y el Banco de España supervisa su cumplimiento. Incumplirlos es infracción grave, o leve si es algo ocasional o aislado.
4. Se crea por primera vez un régimen jurídico para las plataformas de financiación participativa, el llamado crowdfunding. Estas plataformas deben autorizarse e inscribirse en la Comisión Nacional del Mercado de Valores y solo pueden poner en contacto a inversores con promotores, sin asesorar ni gestionar el dinero.
5. Cada proyecto publicado en una plataforma no puede captar más de 2 millones de euros al año (5 millones si solo participan inversores acreditados). Un inversor no acreditado no puede invertir más de 3.000 euros en un mismo proyecto ni más de 10.000 euros al año en cada plataforma.
6. Antes de invertir, la plataforma debe advertir al inversor de los riesgos: pérdida total o parcial del dinero, no obtener el rendimiento esperado y falta de liquidez. Además, el inversor debe confirmar por escrito o por medios electrónicos seguros que ha sido advertido.
7. Se reforma el régimen de las titulizaciones: se unifican los fondos de titulizaciónTitulización Operación que agrupa créditos (por ejemplo, hipotecas) en un fondo y emite valores con cargo a ese fondo para que los inversores compren. de activos e hipotecarios en una sola categoría, se flexibiliza su operativa y se refuerzan las obligaciones de transparencia de las sociedades gestoras, que deben publicar informes anuales y trimestrales y comunicar hechos relevantes.
8. Se facilita el acceso de las empresas a los mercados de capitales: las sociedades limitadas ya pueden emitir obligaciones (con salvaguardias), se elimina el límite de emitir según los recursos propios en las anónimas y se flexibiliza el paso de cotizar en un sistema multilateral de negociación a un mercado oficial.

A quién afecta

• Pymes y autónomos: Tienen derecho a preaviso de tres meses y a información financiera gratuita si el banco corta o reduce su crédito.
• Inversores particulares: Pueden invertir en proyectos de crowdfunding, con límites de importe y advertencias obligatorias de riesgo.
• Empresas que buscan financiación: Pueden captar dinero mediante plataformas autorizadas, emitir obligaciones (también las sociedades limitadas) y acceder mejor a los mercados.
• Bancos y entidades financieras: Nuevas obligaciones de información hacia las pymes y nuevo régimen para los establecimientos financieros de crédito.
• Plataformas de crowdfunding: Deben autorizarse en la CNMV, cumplir requisitos de capital y normas de conducta, y pueden ser sancionadas.

Palabras que conviene saber

Flujo de financiación

Conjunto de contratos de crédito que un mismo banco ha dado a una pyme.

Pyme

Microempresa, pequeña o mediana empresa, según los criterios de la Unión Europea.

Plataforma de financiación participativa

Empresa autorizada que, a través de una web, pone en contacto a personas que piden dinero para un proyecto con personas que lo prestan o invierten a cambio de un rendimiento.

Inversor acreditado

Inversor con suficiente experiencia, ingresos o patrimonio, al que se le exigen menos protecciones porque se supone que conoce los riesgos.

Titulización

Operación que agrupa créditos (por ejemplo, hipotecas) en un fondo y emite valores con cargo a ese fondo para que los inversores compren.

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